ylxwyj – （晓月三江口）承认未知 & 用数据说话
赞同来自: 企鹅企鹅 、xineric 、Vicuf 、好奇心135 、蓝色坚韧球 更多 »
你要看这波动是均值回归还是动量，如果是均值回归（即股价涨幅主要来自估值的涨幅而非业绩驱动），那股债平衡就能获得超额。要是是动量的主导的话，那股债平衡就会跑不过指数。所以其实是择时（即判断当前股指到底涨的有没名堂？会不会回落。前面那个superstock老兄的例子完美解释了。）
是啊，所以我当年看到LPPL模型，就有一见钟情的感觉 —— 虽然也是个参数拟合的模型，但从公式上，就把价格走势分解成了动量+均值回归两个独立部分（可以分别评估两者的影响因素）非常清晰明了；顺便还可以算命一下“临界点”和趋势终结的概率。
2022-08-15 21:47修改 来自北京
发表回复